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九号智能回复科创板首轮问询:小米关联关系、VIE架构、红筹架构、对赌等被关注

导语People Better、Shunwei 均不参与公司日常经营管理,发行人董事会现有成员11人,其中非独立董事7人,除 People Better 委派1名董事之外也不指派或推荐发行人管理层及财务人员,据此,Xiaomi Corporation 对发行人没有控制权。

大发PK10官方—极速大发pk10 · 2019-10-09 · 文/陈小萌 · 浏览1258

  10月9日,大发PK10官方—极速大发pk10讯,九号机器人有限公司(下称“九号智能”)回复科创板首轮问询。

  来源:上交所官网

  在科创板首轮问询中,上交所主要关注九号智能实控人的认定、对赌协议、三类股东、股份支付、VIE架构等共计71个问题。

      对于公司与小米的关联关系,九号智能解释称,根据 Shunwei 与 People Better 签署的《股东调查表》,Shunwei 的董事许达来(Koh Tuck Lye)曾在 12 个月内在 People Better 担任董事职务,因此Shunwei 与 People Better 存在关联关系。根据 Shunwei 的书面说明,其对于提交发行人股东会审批的各项议案,均独立行使表决权,与发行人的其他股东之间不存在口头或书面的一致行动协议或者通过其他一致行动安排谋求共同扩大表决权的情形,与发行人的其他股东之间不存在事实上的一致行动关系。

      九号智能强调,小米对公司并无控制权。公司表示,实际控制人为创始人高禄峰、王野,其通过 Putech Limited、Cidwang Limited、Hctech I、Hctech II、Hctech III 合计控制发行人 66.75%表决权。报告期内,高禄峰一直担任发行人董事长、CEO 职务,王野一直担任发行人董事、总裁。Xiaomi Corporation 通过其控制的 People Better 持有发行人10.91%的股权,对应于 5.08%的表决权。People Better 的关联方 Shunwei 持有发行人 10.91%的股权,对应于 5.08%的表决权,但 Shunwei 与 People Better 不构成一致行动关系。People Better、Shunwei 均不参与公司日常经营管理,发行人董事会现有成员 11 人,其中非独立董事 7 人,除 People Better 委派 1 名董事之外也不指派或推荐发行人管理层及财务人员,据此,Xiaomi Corporation 对发行人没有控制权。

       九号智能称,公司具有自有品牌,且报告期内自有品牌营业收入规模不断扩大,与小米集团的关联销售占比整体呈降低趋势。小米定制产品中,“米家滑板车”、“米家平衡轮”的商标所有权归属于小米集团,“九号平衡车”、“九号平衡车 Plus”的商标所有权归属于发行人;除此之外,发行人具有自主品牌“Segway”、“赛格威”和“Ninebot”、“纳恩博”等。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,发行人与小米集团发生的关联销售业务金额占每年的营业收入比重分别为 55.75%、73.76%、57.31%和47.32%,整体呈降低趋势。

      九号智能表示,报告期内,公司从小米集团采购的内容主要为充电器、AC 线等通用类配件,为发行人产品的非核心部件。报告期内,发行人从小米集团的关联采购金额分别为 26.37 万元、1,511.54 万元、1,963.45 万元、631.77 万元,占各期营业成本比例分别为 0.03%、1.43%、0.65%、0.41%,占比较低,对发行人的生产经营无重大影响。根据德勤出具的《审计报告》,公司 2018 年和 2019 年 1-6 实现营业收入分别为 424,764.87 万元和 221,908.87 万元,公司扣除小米集团后的营业收入分别为 181,346.77 万元和 116,905.34 万元;因此,在扣除对小米集团关联销售的影响后,发行人仍具有独立面向市场获取业务的能力,仍具有持续盈利能力,且符合发行人选择的上市相关财务指标,据此,发行人与小米集团的关联交易不会对发行人独立性造成严重影响。

  另外,九号智能进行A轮融资时搭建了VIE架构。现有VIE架构的具体情况如下:纳恩博(北京)通过VIE协议控制鼎力联合100%股权。鼎力联合及其子公司主要负责公司平衡车及滑板车的研发、生产,是公司最为重要的境内生产主体。

  上交所要求公司说明:(1)采用协议控制架构的原因、必要性及合理性,公司所属行业是否存在外资准入的限制,历史上协议控制的履行情况,境外融资对业务发展起到的实际作用;(2)协议控制架构涉及各方的基本情况、主要合同条款及各方权利义务;(3)公司实际控制人、重要的管理团队成员在境内实体经营企业中持有的股权及其比例,红筹企业通过协议控制架构对境内经营实体的控制效果及保持持续控制的措施;(4)协议控制架构的持续运行情况及稳定性、后续发生变动的可能性,未来是否仍将保留VIE结构;(5)协议控制架构对红筹企业业务经营、财务状况、公司治理及投资者合法权益的具体影响,落实投资者合法权益保护的各项措施;(6)公司搭建境外上市架构后是否曾在境外市场上市或提交申报文件,若有,相关信息披露文件与此次申报文件是否存在差异;(7)红筹企业采取协议控制架构是否符合科创板相关发行条件及审核标准。

  对此,九号智能回复称,根据本问询函回复之问题2之(一)以及(三)部分所述,公司通过签署VIE协议控制境内运营主体,该等VIE协议,除招股说明书披露的风险因素之外,均合法有效,对协议各方具有约束力。公司通过协议控制架构实现对境内运营主体的合并报表。公司确认,VIE架构设立以来,公司协议控制架构各方对协议控制运行不存在争议,且公司历史上不存在对VIE架构进行调整的情况,具有稳定性。

  公司拟通过微信小程序或APP运营智能机器人配送服务业务,即通过无人配送机器人以楼内段的机器运力为基础,为商业综合体(写字楼、购物、餐饮集中于一栋建筑物内)提供完整的楼内服务生态循环,令处于不同楼层的用户可以通过微信小程序或APP享用包括餐饮在内的送货上门服务。该业务属于增值电信业务,存在外商投资准入限制,公司采用协议控制架构具有必要性及合理性。因此,公司未来仍将采用VIE架构。

  说明书披露,公司属于红筹架构企业,公司系依据开曼群岛法律在开曼群岛设立的有限公司,公司的部分业务和资产也位于中国境外。根据相关资料,近期,开曼经济实质法实施细则正式出台,要求壳架构必须在2019年7月1日前满足经济实质要求。

      上交所要求九号智能补充说明:(1)公司在境内上市是否符合相关监管要求、是否依法履行有关程序;(2)公司实际控制人及主要股东能否持续遵守股份锁定、减持限售、稳定股价、避免同业竞争、及时履行股权变动相关信息披露义务等法定义务和监管要求,相关风险是否已充分披露;(3)公司设立以来历次股权融资的金额及定价依据,增资或股份转让价格差异较大的原因、价款支付情况、是否缴清相关税费;(4)在协议控制架构项下对境内主体资金支持的时间、金额、途径和方式,有关资金往来、利润转移安排的合法合规性;(5)历次境外融资、股权转让、分红的外汇资金跨境调动情况,是否属于返程投资并办理外汇登记及变更登记等必备手续,是否符合外汇管理法律法规,是否存在导致公司承担民事、刑事责任,或存在被处以行政处罚的潜在风险;(6)补充说明A类普通股、B类优先股、优先股的异同,增资价格是否存在区别,是否存在拥有特殊表决权的股东或者其他特殊利益安排(比如重大事项否决权、董事提名/任命权等),对公司经营及实际控制权的影响,上述影响是否仍旧持续;(7)公司境外架构搭建过程中涉及的相关税费是否已依法缴纳,公司及公司实际控制人控制的相关企业是否存在税收违规的风险;(8)报告期内各年度境外上市架构相关企业的经营情况、主要财务数据(包括总资产、净资产、净利润等)、是否存在重大违法行为,被注销公司(若有)是否存在为公司承担成本和费用的情形;补充说明报告期内相关企业的股东结构、实际控制人及最终权益受益人等,是否存在委托持股或信托持股;(9)报告期内公司多次回购并增发股份的原因,是否符合外汇管理及税收法律法规的相关规定,是否存在重大违法情形;(10)公司及其控股股东、实际控制人在红筹架构搭建、存续过程中是否存在违法违规情形,是否存在其他行政处罚及被行政处罚的风险;(11)公司股东资格是否适格,是否存在不适格股东的情形,持有公司股份是否存在纠纷或潜在纠纷;(12)开曼经济实质法实施细则对公司持续经营的影响,公司是否满足经济实质等要求,该细则的实施是否对公司本次发行上市构成障碍。

       对此,九号智能回复称,公司在境内上市符合相关监管要求、已依法履行有关程序。

      招股书披露,九号智能本次拟向存托人发行不超过 7,040,917 股 A 类普通股股票,作为拟转换为 CDR 的基础股票。CDR 发行后总股本不超过 70,409,167 股。截至目前,A 股上市公司均以发行股票的方式上市;但公司作为红筹企业,本次未选择在上交所科创板发行股票,而是选择发行 CDR,公司发行的境外股票仅作为公司本次境内公开发行的基础证券,并不在境内公开交易,因此在考虑公司本次公开行的流动性时,相对于不是交易品种的境外股票,更应以本次公开发行交易品种 CDR
的流动性为标准。

  此外,上交所要求公司说明公司股东中是否存在“三类股东”;如存在,按相关规则要求进行披露等,公司回复:根据公司全体股东的书面承诺,公司股东中不存在契约性基金、信托计划、资产管理计划的情况。其中,NorthernLight通过信托关系代为持有北极光创投第四期美元基金实际持有的公司股份,实际属于境外美元基金较为常见的民事信托关系,受托人为NorthernLight,委托人为北极光创投第四期美元基金,属于委托持股的范畴,不同于境内信托公司设立的集合资金信托计划。因此,NorthernLight不存在信托计划的情况。

  上交所要求公司说明:(1)上述对赌协议的权利义务条款、违约责任以及对赌条款触发生效情形等约定情况,公司及其相关股东和实际控制人是否存在触发对赌条款的违约情形;(2)公司历史沿革中是否还存在未披露的含有对赌条款的相关增资及股权转让协议、目前是否存在相关对赌协议的承诺或其他利益安排;(3)公司与相关主体之间签署的终止对赌条款的协议主要内容,前述对赌条款的终止方式否合法有效;(4)公司的对赌协议是否均已清理完成;未清理的对赌协议是否符合相关规定的要求,是否对公司的控股权稳定产生不利影响;(5)公司目前的控股权结构是否清晰、稳定,是否存在潜在的争议或纠纷,是否存在应披露而未披露的情形,是否严重影响投资者权益。

  九号智能回复:根据上述《股东协议》全体签署方的书面确认,在股东协议生效期间,公司及其相关股东、公司实际控制人不存在触发对赌条款的情形,亦不存在违反股东协议任何约定的情况;股东协议的履行及有关优先权利的终止不存在潜在的争议和纠纷。综上所述,公司历史沿革中存在的对赌条款均已终止,公司目前不存在相关对赌协议的承诺或其他利益安排。

   九号智能表示,公司相关股东、公司及其子公司、实际控制人已通过签署《股东协议终止协议》及其补充协议完全终止《股东协议》所约定的优先权利。根据公司全体股东的书面确认,公司股东目前与公司其他股东及公司之间不存在其他相关对赌协议的承诺或其他利益安排;公司含有优先认购权、优先购买权、转让限制、共售权、拖售权、赎回权等对赌条款的相关约定截至目前均已清理完成。综上所述,公司的对赌协议均已清理完成,不存在未清理的对赌协议。

       针对境外销售,九号智能解释称,2018 年和 2019 年 1-6 月,公司被加征关税金额分别为 1,195.01 万元和 544.46 万元,占公司当期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的比例分别为 2.20%和2.57%,金额较小,占比较低。同时,报告期内,公司的境外收入分别为 41,153.65 万元、36,059.04 万元、157,459.69 万元和 100,268.89 万元,总体呈现上涨趋势,随着公司的境外客户群体日益全球化,我国与美国等少数国家间的贸易摩擦对境外收入整体影响较小。另外,公司凭借持续的技术创新、领先的工业设计、稳定可靠的品质、良好的售后技术支持服务,已经在全球范围内建立了强大的品牌和声誉,尤其是公司收购赛格威之后,在全球的知名度更是得到了大幅的提升,且公司在全球范围内拥有大量的软件著作权和技术专利,鉴于专利权保护机制,公司在美国、德国等重视专利权保护的国家具有限制性竞争优势,因此我国与美国等少数国家间的贸易摩擦整体上不会对公司的境外收入产生重大不利影响

图片来源:123RF

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